主  題:宏觀經(jīng)濟(jì)新聞對(duì)主權(quán)CDS溢價(jià)的影響

內(nèi)容簡(jiǎn)介:本研究基于3個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)區(qū)域18個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)評(píng)估了與宏觀經(jīng)濟(jì)基本面相關(guān)的新聞對(duì)主權(quán)信用違約互換(CDS)價(jià)格的影響。大多數(shù)文獻(xiàn)一致認(rèn)為，發(fā)布預(yù)期與后期公告的漂移方向之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，但本研究表明，在2009年至2016年期間，無(wú)論是好消息還是壞消息都會(huì)導(dǎo)致CDS價(jià)格在3天和41天的窗口期內(nèi)下降；此外，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)和消費(fèi)者情緒宣傳會(huì)導(dǎo)致異常價(jià)差變化，但有關(guān)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和失業(yè)率的公告并不會(huì)這樣；另外，EMEA地區(qū)的反應(yīng)能力受歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響，而美國(guó)和亞洲國(guó)家則在較長(zhǎng)的時(shí)間間隔內(nèi)反應(yīng)溫和。

報(bào)告人:王星      副教授

時(shí)  間:2019-04-12    13:30

地  點(diǎn):競(jìng)慧東樓302

舉辦單位:統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院